北京市科技创新基金：科创母基金探路人和先行者

Writer： admin Time：2023-08-21 Browse：171

　　路演500余场，签约60支子基金，出资58支，子基金规模达932亿元，穿透投资企业1054家，源自中科院、清华大学、北京大学等顶级高校院所的科研成果近200个，部分项目不仅是从“0到1”重大原创性成果，还突破了卡脖子技术难题。随着投资的推进，系列数据还在不断迭代更新，成立于2018年的北京市科技创新基金（以下简称“北京科创基金”），交出了亮眼成绩单。

　　为促进资金、项目等创新要素合理集聚，提高创新体系的整体效能，推动创新链、产业链、资金链深度融合，北京市成立全国首支聚焦科技创新领域政府投资母基金。“投前端原始创新、投高端硬科技、投高精尖产业”，成为北京科创基金显著标签。

　　经过五年的耕耘，通过协同高校科研机构、科技产业龙头、市场化投资机构，北京科创基金逐渐明晰投资策略、形成独有的科技投资范式，北京科创基金投资生态圈中聚拢了一批国内外专注投资硬科技的投资机构，成建制孵化、转化了一批高校院所的原始创新科技成果，突破了一批卡脖子技术难题，培育了一批独角兽企业，为“高精尖”产业提供了有力支撑。

　　如何发挥首都教育、科技、人才优势，如何聚资源、引人才、促产业，是北京科创基金设立以来不断探索、亟需破解的命题。对标科技成果转化的三大阶段，北京科创基金首创原始创新、成果转化、“高精尖”产业三个投资阶段。

　　原始创新阶段重点投资高校院所和人才团队拥有的高端硬技术原始创新、前端应用研究；成果转化阶段重点引导国内外优秀的天使投资机构、创业投资机构，以社会资本为主体，投入前沿科技和重大原创科技成果转化；“高精尖”产业阶段重点和龙头企业合作，引导社会资本聚焦新兴领域、高端环节，推动高精尖产业领域企业通过技术改造和重组实现优化调整和做优做强。

　　北京科创基金为三大科技成果转化阶段匹配相应阶段偏好的投资人，三大科技成果转化阶段基本上对应了私募投资领域中的种子、天使、VC、PE等投资类型，北京科创基金贯通科技成果转化全链条进行投资布局，形成前后衔接、有效协同的策略——这是北京科创基金破题的第一个鲜明而有效的投资策略：种子基金、天使基金帮助原始创新科技成果跨越死亡谷——VC机构帮助科技成果商品化、市场化——PE机构帮助科技成果做大做强。

　　在北京科创基金内部投资生态圈，共同投资的项目达近百个，全方位覆盖三个投资阶段，原始创新阶段、成果转化阶段、高精尖产业阶段认缴资金规模分别为70.82亿元、53.71亿元、28.08亿元（占比分别为46.4%、35.2%、18.4%）。种子轮、天使轮的企业能够较快得到下轮融资，企业走上发展快车道。

　　在北京市科委、中关村管委会等政府部门的牵线搭桥下，北京科创基金与首都高校院所建立了沟通机制，在国内首开先河成立高校系列基金，目前已与北大、清华、中科院、北航、北理工等源头创新单位合作成立15支子基金。如与北京大学联合发起设立北大元培基金，该基金与北大科技开发部深度绑定，北大教育基金会也深度参与并相应出资；与清华大学合作设立了荷塘创投、水木创投、清控银杏、诚志重科技等系列基金，专注于清华大学科技成果转化；还与专注于中科院科技成果转化的中科创星、国科嘉和等机构合作设立基金。

　　除了与高校院所合作之外，北京科创基金还发力创新的本源——人才，直接与科学家合作设立基金。如在国内首创设立了智友科学家基金，后续还成立了创新工场科学家基金、未来启创基金等，科学家或化身为管理人，或化身为出资人，科学家基金的设立使科学家的科技成果不再沉睡在论文架上和实验室中。

　　北京科创基金合作的基金中，还有一类依托龙头企业、产业集团产业链优势设立子基金。如与北方华创成立专注于集成电路领域的子基金，与中国电科集团合作成立投向新一代信息技术、人工智能、集成电路等领域的子基金。“这些子基金借助龙头企业优势，帮助穿透投资企业提供应用场景，打通产业链上下游。”北京科创基金相关负责人表示。

　　此外，北京科创基金还与历经多轮资本周期、拥有丰富投资经验、积累众多行业项目生态资源的市场化优秀机构，以及在垂直细分领域具有独特资源和认知的特色基金合作，从资本端持续推动科技资源向产业转化。合作机构中，包括达晨、启明创投、经纬、高榕、源码、春华等中国知名头部机构，也包括元生创投、本草、雅惠、武岳峰、润信新材智等专注于医药健康、新材料等细分领域的机构。

　　五年来，北京科创基金围绕新一代信息技术、医药健康、集成电路、智能制造与装备、智能网联汽车、新材料、新能源等硬科技领域展开投资。“对于合作子基金和子基金投资项目，均严格要求100%投向硬科技领域，避免投向单纯的模式创新。”北京科创基金相关负责人表示。

　　医药健康、新一代信息技术与智能制造三个领域是北京科创基金的重仓领域。北京科创基金穿透投资的1054家企业，100%为硬科技领域。从投资金额来看，医药健康项目占比约40.1%，新一代信息技术项目占比约34.4%，智能制造项目占比约13.8%。穿透被投项目平均拥有37项专利和18项发明专利，研发人员占比38%，远高于国家高新技术企业认定标准；研发投入占收入比46%，获得国家级和北京市级专精特新“小巨人”、专精特新中小企业称号有261家，有40余家独角兽企业，21家企业成功登陆资本市场。

　　新一代信息技术方面，北京科创基金超过30支子基金布局该领域，如北方华创基金、晨山资本、航天产业基金等。截至2023年一季度，穿透投资新一代信息技术项目379个，覆盖集成电路设计、大数据及云计算、网络安全、下一代通讯网络、软件与信息系统等细分领域。

　　医药健康方面，北京科创基金超过30支子基金布局该领域，如华盖资本、元生创投、本草资本、雅惠投资、启明创投等。截至2023年一季度，穿透投资医药健康项目331个，覆盖创新药物、医疗器械、大健康服务等细分领域。

　　智能制造、航空与新能源方面，北京科创基金有超过20支子基金布局该领域，如北方华创基金、元航资本、中电科投研基金、中发展前沿基金等。截至2023年一季度，穿透项目268个，覆盖智能装备、航空航天、工业互联网、新能源汽车、储能等细分领域。

　　“我们依托各股东单位，包括中金公司及北京市属国企在金融、行研、市场、空间等方面的资源，为穿透投资企业打造特色多层次赋能生态体系。”北京科创基金相关负责人表示。

　　北京科创基金创办了“创享汇”“创学汇”“创兴汇”等多项赋能活动，充分发挥科技要素和金融资本协同作用。通过调研了解子基金及企业需求，支持普惠金融战略，为科创企业共同落地赋能企业服务，助力企业实现价值增长，为子基金和企业提供行业研究分享、业务实操培训、产业交流研讨等服务。除了对接融资外，北京科创基金还为企业对接产业链资源，提供人力、法律、金融、股权架构设置等一系列赋能服务。

　　行而不辍、履践致远。北京科创基金将继续探索投资与管理新模式，更好地为将北京建设成为创新力、竞争力、辐射力全球领先的国际科技创新中心贡献力量。